近日，机器人板块表现活跃，主因是，供应链上的核心公司，给出了人形机器人量产节奏的积极指引。
据某公司的调研：其研发的核心零部件，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目要求自 2024 年一季度开始步入量产爬坡阶段，初始订单为每周 100 台。
为满足客户真正的需求，公司需要本年度完成 4 套生产线的安装调试，形成年产 10 万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。
可以确定，人形机器人量产时点渐行渐近，产业链公司将实质性获得利润，不再是镜中花水中月。
去年6月和今年5月的两波机器人行情，对应的是特斯拉这一标杆玩家的入局，以及通用AI技术的突破，接下来期待的是机器人应用场景的落地。
人形机器人的通用性，打破工业及服务机器人的限制，近2年国内外资本大举进入，未来20年产业大趋势确立。北美工厂有巨大的人力替代需求，机器人有望进入爆发式的增长。
特斯拉机器人作为领头羊，目标定价2万美金，且进度引领全球，目前处于B样阶段，24年底有望开始小批量，28-30年开始大规模放量。
机构预测，全球25年人形机器人初步商业化，销量2-3万台，30年新增需求100万台，2035年销量有望突破1000万台。
整体而言，当前人形机器人仍处产业早期，随着特斯拉等企业在1-2年实现小批量，从单一场景导入，开展数据与技术的积累、升级，此阶段的核心在于产品快速迭代与核心部件降本，突破后将实现需求跨越，向通用场景渗透带来百万台级别的量的爆发。
特斯拉机器人核心关节包括三大类、40个执行器组成，其中身体14个旋转执行器(谐波减速器方案)、14个线性执行器(滚柱丝杠 梯形丝杠方案)，手部12个空心杯模组。
从价值量及技术壁垒综合看，零部件排序为六维＞丝杠＞减速器＞空心杯＞无框力矩电机。
六维传感器：目前进口价值量高，单个1-2万元，推测手腕或各使用一个，国产技术未完全突破；
滚柱丝杠：线个左右，目前单个价值量1-2万元，龙头为欧洲厂商，看好速滚柱丝杠国产化的大幅降本；
谐波减速器：旋转执行器中使用14个，单个价值量1200元，供应商为绿的谐波，未来随小厂起量，价格有下降空间，同时髋关节或使用新型RV减速器替代，双环传动已启动研发；
空心杯：用量12个，单个价值量1000元，鸣志电器已送样，后续拓展至集成，提高ASP；
无框电机：主要供应商为美企，壁垒接近伺服电机，伺服相关厂家可以切入，且执行器集成商也可自产。
2012年底-2014年产业化前夕的主题投资，主线清晰，特斯拉概念受追捧，涨幅超2倍。
从产业角度看，电动车19年底开启的放量行情中，价值高、壁垒高、格局好的环节，如整车、电池、隔膜、电解液等，容易出10倍股。
从6月底板块高点以来，机器人核心标的已陆续回调2月，叠加市场对中报的担忧，回调幅度在25-35%之间，空间和时间都已足够，中报业绩对股价的压制影响也已经消除，具备深蹲反跳前提。
另一方面，每年四季度都是交易次年预期的时间点，而24年是人形机器人量产元年，有望出现新一轮行情起点。
机器人投资，拥抱核心环节和有卡位优势的环节：丝杠、传感器、轴承、行星减速器、控制器和电机。
《人形机器人明年量产，电动车之后的下一个牛股集中营》 摘要如下：▎一句话描述机器人板块表现活跃，特斯拉等企业的入局和通用AI技术的突破推动人形机器人产业高质量发展，核心零部件的降本和产品快速迭代将带来百万台级别的量的爆发，机器人投资应拥抱核心环节和有卡位优势的环节。▎文章略读1. 人形机器人量产的时点已经慢慢的接近，产业链公司将实质性获得利润。2. 特斯拉的入局以及通用 AI 技术的突破是人形机器人行情的重要推动力。3. 人形机器人的通用性使其在未来有着广阔的应用场景。4. 特斯拉机器人在全世界内处于领头羊，有望引领全球人形机器人的发展。5. 人形机器人产业目前仍处于早期阶段，但未来有着非常大的市场潜力。$特斯拉(TSLA)$「10 倍速阅读财经内容，就在会读--网页链接」
近日，机器人板块表现活跃，主因是，供应链上的核心公司，给出了人形机器人量产节奏的积极指引。据某公司的调研：其研发的核心零部件，已经多次向客户送样，获得客户认可及好评，项目要求自 2024 年一季度开始步入量产爬坡阶段，初始订单为每周 100 台。为实现用户要求，公司需要本年度...
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