华鑫证券首次覆盖恒立液压：电动化布局引领未来增长！

  近年来，液压行业的发展速度引人瞩目，市场对液压产品的需求逐年攀升。伴随技术的快速进步，花了钱的人液压设备的要求也在逐步的提升，从智能化到绿色化，企业亟需加大对新技术的研发投入，以适应市场变化。在这样的背景下，华鑫证券的吕卓阳和尤少炜对恒立液压(601100)的研究报告发布，给予该公司“买入”评级，这一消息无疑在投资者中引发了不小的反响。

  恒立液压在前瞻性布局电动化领域，力求打造公司的第三增长极。伴随着市场对液压产品新的诉求，电动缸凭借其性能可靠、动作灵敏和运行平稳等优势，未来的应用场景将更广泛，市场的需求正在缓慢而稳步上升。

  根据公司当前的规划，恒立液压将推进线性驱动器项目的建设，预计达产后将形成每年生产10.4万根标准滚珠丝杆电动缸、10万米标准滚珠丝杆和10万米重载滚珠丝杆的能力。根据ValueMarketResearch的数据，全球滚珠丝杆市场范围预计将从2019年的195.5亿美元增长到2026年的296.6亿美元。显然，在这一迅速增加的市场中，恒立液压将能充分受益。

  不仅如此，恒立液压还在积极探索国际市场，努力成为具备国际影响力的高端传动设备供应商。它通过并购德国茵莱等企业和在美国芝加哥、日本东京、墨西哥蒙特雷等地设立新公司，进一步扩展海外市场的足迹。这种国际化发展的策略慢慢的开始显现成效，2024年上半年，公司的海外营收同比增长了15.29%。

  更重要的是，恒立液压在墨西哥建立的液压件生产基地已进入尾声，达产后将具备生产20万根工程机械用油缸、6.3万根延伸缸和其他特种油缸、以及15万台液压泵和马达的能力。由于美国市场是全球最大的液压市场，占销售总比的38%，在北美的产能布局将有利于公司进一步拓展这一巨大市场。

  在这个竞争日益激烈的市场中，恒立液压愈加重视研发投入，用心打造高端液压产品。2024年上半年，公司的研发投入达到3.34亿元，占据营业收入的6.92%。报告期内推出了全球最大的打桩船变幅油缸等一系列创新产品。为了保持创新的步伐，恒立液压的国际研发中心项目也在持续推进。

  与此同时，公司的紧凑液压、径向柱塞马达等商品市场需求快速上涨，各个市场的销售均实现了显著增长。其中重型装备用非标准油缸的销量同比增长达到21.53%。这种依托“多元化”战略取得的成果，表明公司在市场之间的竞争中正逐渐建立起强大的竞争力。

  综观恒立液压的未来走势，华鑫证券预测其2024至2026年收入将分别达到97.44亿元、112.60亿元和131.94亿元，对应的每股盈利（EPS）将分别为1.95元、2.29元和2.75元。在新能源汽车、工业真空等新兴市场不断拓展的背景下，公司的电动缸业务有望成为支柱之一，形成第三成长曲线。

  当然，任何投资决策都伴随一定风险。就恒立液压而言，有几率存在丝杠产品送样没有到达预期、电动缸发展不如预期、墨西哥工厂建设进度落后、公司产能提升不如预期等潜在风险。此外，液压行业的竞争也可能进一步加剧。因此，投资者在关注该股的同时，亦需保持警惕，理性分析市场动向。

  总体而言，华鑫证券首次覆盖的恒立液压在电动化、国际市场布局和研发创新等方面均表现出色，获得“买入”评级的决策为市场提供了积极信号。虽然面临着潜在风险，但在全球液压行业迅速增长的背景下，恒立液压所具有的前瞻性视角，将会为进一步扩展其市场占有率提供有力支撑。

  未来，恒立液压是否能成为行业领军者，值得持续关注。投资者不妨保持对该公司的耐心与信心，为未来的发展准备好。返回搜狐，查看更加多

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